个人理财哪个银行好(哪个银行个人理财产品好)

南方财经全媒体记者、研究员 黄桂煊 广州报道

南财金融终端、南财理财通数据显示，截至2022年11月29日，今年以来全国发行净值型银行理财产品24,651只。其中，一级（低风险）产品占比2.28%，二级（中低风险）产品占比84.89%，三级（中风险）产品占比11.75%，四级（中高风险）产品占比0.59%，五级（高风险）产品占比0.49%。

投资性质方面，固定收益产品占绝对主流，占比94.86%；混合类产品占比3.97%；权益类产品占比0.82%；商品及金融衍生品类占比0.36%。

理财公司混合类公募产品近6月业绩表现（截至11月28日）

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混合上榜产品整体收益下行 上期榜首产品跌出前十

截至11月28日，在理财公司混合类公募产品近6月业绩榜单中，有6家理财公司的产品进入行业前10，分别是兴银理财、信银理财、招银理财、苏银理财、建信理财和南银理财。其中，招银理财上榜3只产品，兴银理财和信银理财各有2只产品上榜，其余3家理财公司则各上榜1只产品。

从收益指标看，榜单前三名分别是兴银理财“兴睿全明星1号”和信银理财两款产品“双赢全球FOF”和“双赢全球多资产”，近6月净值增长率分别为5.44%、5.17%和4.61%。

从风险指标看，榜首产品兴银理财“兴睿全明星1号”外波动率和回撤幅度较高，均超过10%，而其余上榜产品波动率和最大回撤率均在10%以下。这主要是因为榜首产品为偏股混合型产品，权益仓位较高，受A股市场剧烈波动影响较大。

相较11月9日发布的同维度榜单（请见关联文章），排名前十的产品整体收益率有所下行，10款产品近6月净值增长率均值为4.47%，仅有2款产品近6月收益超过5%，而上期排名前十的产品中有7款产品收益率均在5%以上。课题组认为，这主要是因为股票市场的持续下跌和债券市场的大幅回调。

从排名变化看，上期的榜首产品兴银理财“兴睿优选进取”跌出前十，净值回撤明显；招银理财“招智睿远平衡”系列产品表现亮眼，三款产品新进前十，分别排名第四位、第六位和第七位。

“兴睿全明星1号”近6月收益排名第一 跑赢偏股基金

据南财理财通数据，兴银理财"兴睿全明星1号"混合类净值型理财产品成立于2021年2月9日，风险评级为R4（中高风险），业绩比较基准为“沪深300指数收益率×70%+人民银行一年期定期存款利率×30%”，投资周期为3个月，起购金额为1元。

投资策略上，该产品以相对收益为投资目标，70%以上仓位投资于股票、股票型基金和混合型基金，是一款偏股混合型理财产品。截至2022年三季度末，该产品最新资产规模为25.98亿元。

课题组了解到，兴银理财该产品投资经理为周宇。据了解，周宇为复旦大学金融学硕士、北京大学金融学学士，8年FOF/MOM从业经验。2016年加入兴业银行资产管理部权益投资团队担任投资经理，曾任工商银行私人银行部权益投资经理。

南财理财通课题组发现，该产品今年来业绩表现看，产品收益走势与业绩比较基准整体走势较为吻合，年初到4月份产品净值持续下探，4月底触底反弹回升，二季度末净值增长率再次达到阶段性高点，三季度延续收益下跌态势。产品今年上半年大幅跑输业绩基准，三季度收益率与业绩基准持平。而对比中证偏股混合型基金指数来看，该产品今年以来整体调整下跌幅度较小，发挥了FOF投资策略的风险分散能力。

三季度越跌越买 投资经理称股债性价比极高

2022年三季度运作报告显示，截至9月30日，该产品持有77.05%的公募基金，15.62%的现金及银行存款，以及7.33%的权益类资产。相比2022年二季度末，产品增持了2.28%的公募基金和0.93%的权益类资产，减持了流动性较强的现金类资产，可以看出，管理人面对三季度持续下跌的A股市场越跌越买，积极低位布局捕捉投资机会。

展望后市，投资经理表示，当前市场因为对于国内经济和海外流动性等诸多担忧，股债性价比指标再度下跌至性价比极高、堪比2018年底、2020年3月的位置。拉长时间看，随着经济逐步企稳、企业盈利预期逐步稳定，权益市场中长期性价比较高。就板块而言，在极度低估大背景下，各行各业均有机会，机会兑现的节奏取决于后续政策出台的节奏。体现在操作上，当前会维持一定的仓位，结构上在均衡配置的基础上，等待政策进一步指引来相应操作。

银行理财持仓公募基金有三大特征

从前十大持仓来看，该产品第一大持仓“兴业财富-兴合集合资产管理计划”投资金额为7.56亿元，占产品资产净值的29.07%，其余持仓资产均为公募基金，以股票型、混合型基金为主，基金三季度最新末仓位均在70%以上。相比二季度末，“易方达供给改革”和“华商新趋势优选”为新进前十大持仓公募基金。

（兴银理财"兴睿全明星1号"2022年三季度末前十大持仓资产）

从三季度持仓基金收益率看，仅有三季度末新进的“易方达供给改革”录得正收益，三季度复权单位净值增长率为6.24%，其余八大持仓基金均录得负收益。其中，三季度新进的“华商新趋势优选”虽然收跌但跌幅最小，三季度下跌3.32%，跌幅最大的基金为“广发优质生活”，三季度下跌13.28%。

可以看到，受限于投研能力尚不成熟，越来越多的银行理财产品通过配置公募基金间接投资权益市场，优化收益表现。

从课题组观察到的现象来看，银行理财产品持仓的公募基金有一定特征。

一是银行理财偏好选择头部的公募基金机构产品；

二是银行理财倾向选择成立时间较长，有相对长时间历史业绩的基金，同时基金经理从业年限也较长且投资经验丰富；

三是受银行理财客群整体风险偏好较低的影响，银行理财产品在公募基金配置上聚焦关注绝对收益能力和风险控制能力。

作者：黄桂煊

责编：汤懿兰

数据分析师：张稆方

实习生：王晓琪

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