无论何种经济体系体制，都存在运行周期性，但通过何种方式准确抓住上升期，又何种方式平稳度过过度期，成为所有投资者必须关注的问题。

而以母基金为首的私募股权投资，凭借投资获益来源稳定、投资注重长期收益以及长期投资行业最前沿等优势，有望成为跨越经济周期的“最优投资工具”。这其中母基金作为私募股权投资中“C位”机构，除可实现风险分散化，还可通过筛选后选择长期持久、富有远见的顶级投资人，具备最终达到平稳度过周期的投资能力，因此，母基金已经成为私募股权投资平稳度过经济过度期的关键。

母基金会如何选择GP呢？

尽调是母基金选择GP的重要途径跟手段。为什么尽调如此重要？

一方面，匹配度是否一致。通过尽调，母基金可获取GP真实的投资策略和投资轨迹，得出其投资逻辑和轨迹是否与母基金匹配，从而可规避有跟风及缺乏独立判断能力的GP。

另一方面，投资项目增值能力。通过尽调得知GP过往项目投资流程性文件，总结项目可靠度以及后期给所投项目增值能力。

第三，投资风格的稳定性。当母基金得知GP的匹配度与增殖能力后，GP的投资风格能否保持稳定及“漂移程度”是否过大，都是母基金选择的凭据。

本文源自清科私募通

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