破壁线索一：

同方国芯(行情002049,买入)

同方国芯800亿巨额定增预案前，有2008年初中国平安(行情601318,买入)著名的1600亿定增预案。两者相比有几处不同：

1.同方国芯两连板(连板还没完)，是涨停板；中国平安两连板，是跌停板。

2.同方国芯公告两天，创业板指分别上涨3.77%和2.38%；中国平安公告两天，大盘分别巨幅下挫5.14%和7.22%。

3.同方国芯所在的行情，正是一轮波澜壮阔行情的前夜；中国平安所在的行情，则恰是一轮绵绵下跌的开始。

4.这是弥达斯压箱底的东西：2008年，平安、浦发巨额再融资方案公告后，证监会是如何点评巨额再融资的呢？见如下引文：“就监管部门是否将对某些再融资计划进行干预的问题，该负责人表示，‘到目前为止，我们没有采取行政手段干预公司融资方案，但是我们通过证监会新闻发言人的渠道提醒上市公司，发行、再融资不应是圈钱行为。’他说，提出再融资议案并履行相应的决策程序，属于公司自主行为。‘但是证监会将从另一个角度来审视，即上市公司董事会提出大型融资计划，一定要注意市场情况和自身实际需求。’他阐述说，‘市场情况’就是市场要有气氛、有信心，市场参与者尽量要按照市场规律办事，不要做违背市场利益、也伤及自身利益的事情。‘自身需求’就是根据生产经营的实际需求来制定融资规模，要防止光‘圈钱’不计算回报。”之后，平安巨额再融资中止，金融地产类巨额再融资在很长时间内规避了A股市场。

2015年，现下，同方国芯的命运如何？

按“市场情况”和“自身需求”两个维度判断，你觉得呢？

弥达斯认为，该定增方案在监管部门必然通过。

因为国家意志。

有人戏谑同方国芯是“我家有醋，你家有饺子吗？”，其实这篇文章分析的脉络全然不错，但得出的结论未免太low。

1.芯片已超石油，成为我国第一大进口商品。

2.国产化是国家意志，芯片国产化类似于大飞机国产化，C919下线了，中国商飞进入IPO前夜了，你看到了。

3.800亿定增，600亿投制造，38亿收购台湾力成(据称世界第五封测企业，尚未核实)25%股权，还有162亿，可能投入设计，如此就是一个全产业链存储芯片的布局。

4.800亿定增，停牌19天，仓促吗？自然就是为了规避窗口指导，锁定较低定增价格，发行对象包括一系列一致行动人，有钱吗？工商资料显示注册资本都是千万级。钱从哪来？反正是定增来，而形式上不是从二级市场来。国有资本会缺席吗？肯定不会缺席。

所以，与2008年中国平安巨额再融资不同，同方国芯很可能代表国家意志，而其依托的资本市场，也必然代表国家意志。

很好证实，看这个方案是否在证监会放行。

破壁线索二：

长江电力(行情600900,买入)

长江电力11月6号晚间公告重组预案，拟797亿收购川云公司。

该项目相对简单，就是定增+现金作为支付对价。但背后有两个重要意义：

一是，如三峡集团总会计师杨亚所称，要“做强做大做优国有控股公司，增强国有资产的流动性，实现国有资本保值增值。”他特别提到，“通过国有资产证券化，进一步放大国有资产的价值……滚动开发”。

看看，又是国家意志。

二是，正如上海一位著名专业资管人的点评：“筹码在手，资产在手，央妈放水，一场史上最大的资产证券化大局终于落子。”他更预言：“以后，800亿定增是市场标配！”

如果800亿定增成为标配，请你想想与之想当的市场市值规模，再看看当下的市值规模。

破壁线索三：中科招商

别告诉我你没见过这个人的照片。这是股灾以来蹿红最快的一张面孔。

因对中科招商尚不了解，弥达斯无法过多评论，但90亿定增、300亿增发、135亿融资计划、股灾中举牌多家上市公司……这些事搁去年说，一定被回答你疯了。

有的报道也用“布下‘国运局’”来勾勒中科招商饥渴的融资和举牌行为，因缺少了解，弥达斯不敢妄议。

但想必，没有资本市场，这些事情都是没法运作的，大众创新万众创业？别搞了。

破壁线索四：IPO重启

此次IPO重启，市场以大涨回应。为何？须知：暂停的原因与历史上任何一次不同：并非熊市而是股灾。所以重启的效果也与历史上不尽相同。

2006年的重启，是为了“背水一战”的国有银行改革，也是国家意志。

格林斯潘说：“只有把银行作为最大的政治，政治才有可能成为最大的财富之源。”

2015年迫不及待的重启，又是为什么呢？

——只有把股市作为最大的政治，政治才有可能成为最大的财富之源。

总结一下

1.800亿定增的国芯，是国家意志；797亿定增的长电，是国家意志；百亿百亿几百亿的中科招商，若从大众创新万众创业的角度理解，也是国家意志。

2.因计划外的加杠杆、去杠杆，“改革牛”中道而殂；清理了杠杆，清理了若干降低市场有效性和公平性的问题之后，筹码在手，资产在手，央妈放水，“改革牛”这部经可否重新唱起来？

3.“改革牛”行情，还没正式启动哪！没正式启动的时候，已经到5000点，正式启动……

4.弥达斯不知道最终结局如何，但弥达斯知道，这个过程一定灿烂。

为国满仓，忠孝两全。【弥达斯】

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