存贷比监管退居二线一年季末冲时点贴息揽储并未偃旗息鼓

　　“贵阳某银行需要1000万元存款，9月底用一天，有资金的联系我，定金秒打”，9月29日下午四点半，身处浙江的王永（化名）得到了一条“口子”信息，并飞速在圈子中传播出去，希望有资金赶得及在第二天进行操作。

　　事实上，这样的短期资金需求并不仅仅是上述贵阳的银行需要。《证券日报》记者注意到，9月底的最后一周，甘肃、浙江、湖南、辽宁、山东、广西、安徽等地均有商业银行被资金掮客曝出需要资金“冲时点”。

　　借助贴息揽储的方式在季末、年中、年末“冲时点”，曾经被解读为商业银行应对存贷比监管红线的“非常手段”，不过即便如今监管对存贷比已经放松满一年，上市银行的存贷比整体走高，但资金掮客的生意却依旧红火。

　　存贷比监管变监测

　　银监会2015年9月22日披露《中国银监会令》（2015年第9号），对2014年1月份开始实行的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》进行相应修改，修改后的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》已自去年10月1日起施行，至今已满一年。

　　目前实施的管理办法删除了实施已有20年之久的75%存贷比监管指标。不过，在流动性风险监测章节中依旧规定，“银监会应当持续监测商业银行存贷比的变动情况，当商业银行出现存贷比指标波动较大、快速或持续单向变化等情况时，应当及时了解原因并分析其反映出的商业银行风险变化，必要时进行风险提示或要求商业银行采取相关措施”。

　　换句话说，存贷比监管由原本的“红色警戒”退居到二线，成为监管部门监测并分析了解的指标。

　　虽然存贷比指标已经由硬性要求变成了软性监测，但是监管部门对于商业银行存款动态变化的要求并未放开。在存贷比监管政策变化之前，银监会、财政部、央行等部门曾经联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》明确规定，商业银行应加强存款稳定性管理，约束月末存款“冲时点”，月末存款偏离度不得超过3%。该通知还强调，商业银行不得采取“非法返利吸存（通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款）”或“通过第三方中介吸存（通过个人或机构等第三方资金中介吸收存款）”等手段违规吸收和虚假增加存款。

　　冲时点乱象犹存

　　存贷比监管的“退居二线”显然并不意味着银行揽储压力的消除，贴息揽储的故事依旧在月末、季末等时点上演，不过，由于资金供给充足，目前的利率价格呈现出买方市场的特征。

　　“今年三季度末的资金价格并不算高，以9月30日存入、10月8日取走的阶段资金为例，贴息率为0.17%，也就是说存入1000万元，利息才1.7万元”，温州的资金掮客郑先生表示，“如果时间短，贴息率还要再低一些，东北一家城商行需要9000万元资金，开出贴息利率是0.14%，资金仅需要停留3天”。

　　据《证券日报》记者了解，“大的行情还是要等年末”。去年年底的“冲时点”行情比现在“价格美丽”——资金留在银行4天的回报约是0.3%左右，当然，不同地区的资金价格还是有所差异的。

　　“存贷比监管虽然变为动态监测指标，但是在银行依靠息差的盈利结构没有变化的背景下，揽储的意义仍然不言而喻”，一位股份制银行西部地区分行有关人士曾对《证券日报》记者表示，“存贷比即便不再存在75%的监管上限，也不可能是无上限的，因此努力吸收存款还是必要的。”

　　“在存贷比放开初期，银行存贷比比较合理的上限应该是80%，也就是说，从理论上来看，存贷比越接近80%越好，以后我们银行将根据存贷比上限变化的效果来动态调整该指标，测算究竟什么样的存贷比水平是最适合我们银行的”，某股份制银行副行长表示。

　　从上市银行披露出来的数据来看，今年中期上市银行的存贷比整体有所上升，但是，80%确实是大多数银行自行设定的上限。同花顺(65.420,-1.06,-1.59%)数据显示，截至今年中期，有2家上市银行的存贷比超过了80%，但均低于83%；另有7家银行的存贷比在75%-80%之间。也就是说，共有9家上市银行今年中期的存贷比突破了原来的监管要求。而截至去年年底，虽然有7家上市银行的存贷比超过75%，但是均未突破80%。

　　部分资金转战阳光定存

　　虽然习惯于冲时点的银主和掮客依旧很多，但是大额资金如今还是更倾向于“长线业务”。

　　“银行和资金银主已经重新达成默契，一部分冲时点资金通过变身‘冲日均’、‘冲月中’、‘冲月末’以及定存一定期限等方式继续寻求与银行‘贴息合作’，资金掮客刘先生对《证券日报》记者表示，其所在的社交群也相应地变更了群名称——由“月末冲量”调整为“定存冲量”。

　　所谓的“定存贴息”，在通常情况下是指，借款人虽然符合银行的信贷标准，但在一些特定时点，如银行的信贷额度已经用完、没钱放贷时，就需要银主将约定款项存入指定银行，银行有了钱，再按正常程序向借款人放贷。这种业务的一大特点是借款人需要向银主支付一定的额外贴息。由于时限较长，这类业务的贴息比较高。

　　身处浙江的罗先生为其“长线资金”开出了价码，“500亿元企业资金专做五年期阳光定存业务，首单5亿元-50亿元，贴现利率共15%，有‘口子’的请速联系”。事实上，这一价格与两年以前（20%左右）仅略有下降，这也显示出，由于流动性较差，大额阳光定存资金的供给并不十分宽松。（证券时报）