创业板注册制“第一审”揭晓！首批企业最快或8月上市

刚刚，创业板上市委第一场“大考”落下帷幕，4家企业上会，过4家。其中，锋尚文化、康泰医学、龙利得为首发申请，天能重工申请再融资。其中天能重工发行可转债申请，是注册制下A股市场首单通过的再融资申请。

创业板首批企业过会后将进入证监会注册程序。资深投行人士王骥跃分析称，首批企业最快有可能本周或下周拿到批文。

王骥跃表示，证监会履行完注册程序之后即到发行上市阶段，拟IPO企业最快3周可走完从启动发行到完成上市的流程。如果本周五给批文，从下周一开始算3周时间。也就是说，最快8月10日前后可以上市。

3家企业首发过会

7月13日晚间，深交所发布创业板上市委 2020 年第 1 次审议会议结果公告，锋尚文化、康泰医学、龙利得3家企业首发申请和天能重工的再融资审议结果均为“符合发行条件、上市条件和信息披露要求”。

上市委提出的问询问题包括盈利能力可持续性、财务数据及会计处理合理性等。

如对锋尚文化的问询问题有：发行人项目一般通过招投标和业主直接委托两种方式承接，请发行人代表说明直接委托方式下的项目订单获取方式及其合法合规性，是否存在应履行招投标程序而实际未履行情形，定价的依据及其公允性，订单获取是否具有可持续性。

要求康泰医学代表结合各主要产品平均销售单价、主要原材料采购单价的变化说明报告期内，除超声类产品外，毛利率变动的原因及合理性。

要求龙利得代表说明报告期内，销售毛利率明显高于同行业可比公司平均水平；非终端销售的毛利率略高于终端销售的原因及合理性。

首批企业何时上市？

据了解，上市委审议后，深交所将结合上市委的审议意见，出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见或作出终止发行上市审核的决定。深交所审核通过的，将报证监会注册。

证监会在二十个工作日内对发行人的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。

资深投行人士王骥跃预计，“首批上会企业最快有可能本周或下周拿到批文，注册环节应该也会比较快。”

证监会履行完注册程序之后即到发行上市阶段。王骥跃表示，根据创业板发行与上市指南程序推算，首批企业最快8月10日前后可以上市，估计在10家左右。

华南某头部券商投行人士表示，其所在券商目前已有多家企业的IPO申请被受理，预期首批企业或于8月26日前后上市。

本周还有3场“大考”

深交所上市委会议公告显示，除今天的审议会议外，本周还将召开3场审议会议，将有12家企业接受审议。

截至7月13日，创业板注册制下共受理275家企业的IPO申请，其中3家已进入问询阶段；另受理115单再融资申请，19单已进入问询阶段；重大资产重组共受理6单。

据了解，根据创业板上市审核的平移安排，深交所基于在审企业在证监会的审核顺序和已有审核成果，按照注册制审核程序和规则，开展在审平移企业的审核工作。

对于证监会审核过程中已通过初审会且初审会意见已落实的在审企业，近期将陆续安排创业板上市委会议审议；对于前期已通过初审会但初审会意见未落实的或者需要补充披露的，将要求发行人及中介机构予以落实后有序安排创业板上市委会议审议。对于其他在审平移企业，也将在前期审核成果基础上同步推进审核进程。

同时，深交所全力开展新申报企业的受理及审核工作，将自受理之日起20个工作日内发出首轮问询。

“创业板改革各项工作的推进效率很高，整体进度符合市场预期。”王骥跃表示。

三家首发上会企业概览

锋尚文化主要从事文化创意产业，以创意设计为核心，业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。2017年-2019年，公司营业收入分别为2.06亿元、5.73亿元、9.12亿元，归母净利润分别为0.54亿元、1.36亿元、2.54亿元。

康泰医学属于医疗器械行业，是一家专业从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售的高新技术企业。公司致力于医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售，产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类，已建立了完善的研发、生产和销售体系。2017-2019年，公司实现营业收入分别为3.98亿元、3.63亿元和3.87亿元，归母净利润分别为7705.72万元、6203.10万元和7378.12万元。

龙利得主要从事瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产和销售，为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务。2017-2019年，公司现营业收入分别为6.42亿元、8.61亿元和8.71亿元，归母净利润分别为5725.51万元、8875.58万元和8599.99万元。

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