5G网络发展加速上游元器件受益确定性高
5G网络发展加速上游元器件受益确定性高
工信部办公厅发文要求，各地通信管理局要组织基础电信企业持续加大宽带网络和4G/5G基站建设力度，不断提升学校网络带宽条件，为各级各类学校开展在线教学提供网络支撑。
同时，广东预计将在今年三季度末完成5万座5G基站建设，力争全年建设6万座，全省5G用户数达到2000万。广东省通信管理局局长苏少林表示，截至2019年年底，广东省已经开通5G基站36988个，完成5000个20户以上自然村光网覆盖。
此外，我国自主研发5G微基站射频芯片流片成功，目前正在进行封装测试。据介绍，YD9601不光覆盖700MHz广电频段，也兼容了工信部2月初刚刚颁发许可的3.3-3.4GHz的电信、联通、广电共享室内频段，可以说是为5G时代室内共享微基站量身定做的芯片。
华创证券指出，从基本面角度看，海外疫情的影响主要体现在海外产业链上下游供需疲软导致出口型企业的业绩受影响。根据产业链调研，暂未广泛发现通信行业公司受到海外原材料短缺和海外客户订单取消的影响，但海外疫情对通信出口企业的影响是短期的。通信行业 “危”中有“机”，建议持续关注 5G、云&流量基建、物联网、车联网等板块近期的配置机会。
申港证券认为，2020年，我国5G网络将开始大规模建设。政府层面上再次强调要加快我国5G网络发展速度，明确要加快5G独立组网的建设步伐，为5G产业链打入强心剂，运营商资本开支进入加速上升通道，2020年Q4有望带来超出运营商规划的建设增量。预计2020年5G基站总出货量有望达70-80万站，上游元器件受益确定性高，例如PCB、滤波器、功放、光模块、天线及天线阵子。推荐关注5G无线及传输设备厂商中兴通讯、烽火通信，核心器件供应商世嘉科技、武汉凡谷、中际旭创、新易盛。
东吴证券表示，政策落地，加快5G发展步伐，推动信息通信业高质量发展，5G标准必要专利全球领先，中国已经从跟跑者到并跑者再到如今的领先者，我国5G产业已建立竞争优势。电信业务拐点已至，DOU回暖，持续看好主设备商、光模块及云计算等投资机会。对比国外市场，当前国内处于网络建设高峰期，同时运营商招标陆续落地，IDC、光模块和主设备商等板块的表现优于国外市场。建议关注组合：
PCB:崇达技术、深南电路、生益科技、沪电股份；
天线射频：通宇通讯、硕贝德；
光模块：烽火通信、光迅科技、华工科技、新易盛；
IDC:宝信软件、奥飞数据、城地股份、南兴股份；
服务器/路由器/交换机：兴森科技、紫光股份、浪潮信息。
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