创下A股纪录！516万户、19万亿资金蜂拥蚂蚁打新！中一签首日或赚5.5万

516万户数网上打新蚂蚁，申购金额合计超19万亿，刷新A股纪录。

10月29日晚间，蚂蚁集团披露发行申购情况及中签率公告显示，在回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.12670497%。

有投行人士测算，对应目前科创板上市新股首日算术平均涨幅为161%、中位数涨幅123%，投资者“打中”蚂蚁新股首日大概赚4.23万元~5.54万元。根据安排，网上打新中签结果将在11月2日公布。

516万户数网上打新蚂蚁中签率出炉，中一签能赚多少？

10月29日晚间，蚂蚁集团在上交所官网披露发行申购情况及中签率公告。

公告称，根据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为5,155,647户，有效申购股数为276,901,527,000股。此前，蚂蚁公布A股发行价为每股68.8元，据此可估算出，蚂蚁的认购金额超过19.05万亿，刷新A股纪录。

公告显示，蚂蚁在A股发行启动了超额配售，联席主承销商已按本次发行价格向网上投资者超额配售250,605,500股，占A股初始发行股份数量的15.00%。在回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.12670497%。

数据显示，目前科创板新股中，中签率最高的是中国通号，达0.23%，申购上限为25.2万股；中芯国际位居第二，达0.21%，申购上限为42.1万股。上海本地投行人士向记者测算，“目前已上市科创板股票上市首日算术平均涨幅为161%、中位数涨幅123%，以此对应，蚂蚁集团中一签500股、发行价68.80元来估算，中一签首日大概赚4.23万元~5.54万元。”

“蚂蚁集团IPO吸引了主权基金、险资等等长线机构资金，加上限购期要求，预计蚂蚁股价不会出现太大幅度波动。”有分析师人士认为。根据此前公告，蚂蚁在A股初始发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股、占A股初始发行量80%，共有29家机构及公司获得13.4亿股的战略配售，合计获配金额919.56亿元。

公告显示，蚂蚁集团本次A股初始发行股份数量为16.71亿股中，除了战略配售数量为13.37亿股，网下初始发行数量为2.67亿股，网上初始发行数量为6682.8万股。若超额配售选择权全额行使，则本次A股发行总股数将扩大至19.21亿股。

网上、网下回拨机制启动前、A股超额配售选择权启用后，网上发行数量为3.17亿股，占A股超额配售选择权启用后扣除最终战略配售数量后发行数量54.29%。

公告显示，网上投资者初步有效申购倍数为872.31倍，高于100倍，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将3341.45万股股票由网下回拨至网上。在A股超额配售选择权及网上、网下回拨机制启动后，蚂蚁网下最终发行数量233,898,700股，占本次A股发行股份数量12.17%；网上最终发行数量为350,848,000股，占本次A股发行股份数量的18.26%。

根据招股书，蚂蚁集团将于10月30日进行本次发行网上申购摇号抽签，网上打新中签结果将在11月2日公布，蚂蚁集团公告提醒投资者在11月2日16:00 前及时足额缴纳新股认购资金及相应新股配售经纪佣金。

蚂蚁微贷业务及花呗利率引发投资者关注

比A股早两天，10月27日蚂蚁集团在港股正式开启招股，券商中国记者也有最新报道，蚂蚁集团IPO招股引爆港股打新氛围，预计孖展暂录超过2000亿港元。港资券商人士分析，投资者参与踊跃主要因为蚂蚁集团入场门槛低，且大概率会中签。

根据此前公告，蚂蚁集团拟发行16.71亿股H股，其中公开发售4176.8万股，每手50股，散户一手入场费仅为4040.3港元。若公开发售认购倍数达到20倍及以上，根据回拨机制，需要回拨至10%，那么蚂蚁集团公开发售股份总数将增至1.67亿股，即334万手，甲、乙两组各167万手。根据老虎证券投研团队测算，甲组若有100万人参与，一手中签率至少在80%以上，普惠基本没问题；若参与人数低于80万人，一手中签率将实现100%。

10月26日晚间，蚂蚁集团公告A股、H股发行价格分别为68.80元、80.00港元，拟于11月5日在港股上市交易；按照1:1的首发规模，蚂蚁将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，即A+H两地合计募资约2300亿元，刷新全球最大IPO纪录。

在业内人士看来，蚂蚁集团定价估值相对适中，近12个月TTM市盈率48倍，预期市盈率24倍。“蚂蚁集团上市有指标意义，其定价处于券商根据市场对标指定的参考价格区间和机构询价反馈的基础上，定价不低但符合当前A股的风险偏好情绪。”香颂资本董事沈萌认为。

从招股书看，蚂蚁的营业收入构成主要来自三方面，基于传统第三方支付业务的自数字支付与商家服务，该部分收入近三年来不断下滑；创新业务及其它，如蚂蚁集团推出的区块链、金融云及oceanbase数据库科技创新业务收入；以及数字金融科技开放平台业务收入，包括微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台三方面，该部分收入占比近三年逐年提升、占比超过6成。

此外，上述占蚂蚁营收比重最大的金融科技开放平台业务，已经逐渐成为金融科技大公司的主营业务之一，其中又以信贷业务最突出。“中国实体经济数字化未来前景可期，科技+金融+产业模式下的数字科技潜力很大，但就蚂蚁的未来而言，信贷业务爆发式增长的红利期已经过去。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮称。

有华东某券商金融行业分析师也向记者分享了类似观点，在监管规范民间借贷市场、数字货币多领域多场景渐行渐近等背景下，蚂蚁要在支付与商家服务和微贷平台业务之外，开拓更多元业务以平衡优化其收入结构。

券商中国记者注意到，支付宝作为国内用户超过7亿的“国民APP”，由于认知度高，蚂蚁集团路演3个小时内吸引了近200个提问。对上述微贷业务的发展、明星消费信用产品“花呗”利率等问题，蚂蚁高管均有回答。

蚂蚁集团董事长井贤栋称，和金融机构不是竞争关系，而是合作共赢。“蚂蚁集团致力于推动普惠发展，服务那些以前没有被服务到或者没有被服务好的80%的群体——普通消费者和小微企业”，井贤栋称，“这是一个增量市场，不是一个存量的博弈。不是零和游戏，而是做大蛋糕并共同分享。”“我们跟金融机构的合作也不只是销售渠道的合作，而是提供数据洞察、智能化的风控和技术服务以及能够基于客户洞察进行产品创新。”

对于消费信贷产品花呗，井贤栋介绍，花呗用户可享受长达40天免息期，免息期后可进行分期还款，“截至2020年6月30日止12个月期间，花呗日利率可低至约万分之二，大部分贷款的日利率为万分之四左右或以下。花呗的利率制定和展示，均需符合监管的有关规定。”

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