QDII基金领头羊易主去年冠亚军翻船港股
QDII基金领头羊易主去年冠亚军翻船港股
QDII基金领头羊易主去年冠亚军翻船港股 更新时间：2010-5-5 0:00:49 今年以来四个月的QDII基金业绩排名,呈现出同去年完全相反的结构。综合看,全球概念的QDII基金业绩排名靠前,而重仓港股的QDII则因近期港股市场的低迷遭遇滑铁卢。当前海外股票的投资机会可谓百年不遇,成熟市场也在受益新兴市场的崛起,体现在大型跨国企业不仅在本土市场具有良好表现,在新兴市场也受到了市场认可。 今年以来四个月的QDII基金业绩排名,呈现出同去年完全相反的结构。2009年回报率冠、亚军--海富通海外和交银环球,分别易主为工银全球和上投亚太优势。QDII基金之间的业绩分化也在扩大,截至4月23日,工银全球的回报率达3.16%,与排名末尾的华宝兴业海外中国基金相比,领先近8个百分点。QDII基金业绩榜重排座次的背后,地域配置是关键因素。综合看,全球概念的QDII基金业绩排名靠前,而重仓港股的QDII则因近期港股市场的低迷遭遇滑铁卢。
今年以来,美国等发达国家经济复苏预期增强,海外股市迅速回升。截至4月12日,道琼斯指数今年以来上涨了6%,纳斯达克综合指数创出8%的涨幅,日经指数上涨7%,德国和法国同期均维持正增长,受此影响,国内QDII业绩普遍上升,截至4月13日,9只可比QDII今年以来平均收益达到0.68%,但由于香港市场涨幅相对滞后,一部分投资风格侧重港股的QDII基金受到了影响。
从正面看,QDII基金显示出明显的分散风险功能。晨星数据显示,在大幅震荡的3月份,所有开放式基金回报率前十位中,基金QDII不但占据八席,而且包揽了前七名。但从另一个角度看,由于各个国家、地区的经济复苏节奏并不统一,当前投资QDII基金的选择难度也比较大。长盛环球景气行业大盘精选基金拟任经理吴达认为,不同的经济复苏周期将对应不同的景气行业,因此各个国家、地区的股市,也会表现出风水轮流转的特点,此时从基本面和景气周期角度寻找标的,比单纯从地域角度出发寻找标的更为有效。"当前进行海外投资需要兼容的投资策略,即抓住发达国家的经济复苏,也兼顾新兴市场的强劲增长,在全面区域覆盖基础上,从经济复苏周期角度出发,把握不同行业龙头企业在不同景气周期中的阶段性机会,这样才能提高投资效率,更好的实现海外投资分散风险的目标。"吴达说。
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王牌机构解读海外投资--新兴市场刚进青春期
"经过30年的高速增长,中国经济进入了成熟期,而巴西、印度等新兴市场则刚步入高增长的青春期。"针对今年以来A股涨幅在全球市场相对滞后的问题,工银瑞信全球精选QDII拟任基金经理游凛峰以巴西为例解释说,该国人口结构是葫芦形的,10~14岁年龄段人口数量最多,这部分人群再过4~6年开始就业,也就是说巴西未来的经济增长具有坚实的消费市场做基础。同时,巴西通胀管理到位、基础设施建设规模庞大,加之在铁矿石、石油、淡水等自然资源方面,形成了完美的经济链,未来经济增长潜力巨大。
"当前海外股票的投资机会可谓百年不遇,成熟市场也在受益新兴市场的崛起,体现在大型跨国企业不仅在本土市场具有良好表现,在新兴市场也受到了市场认可。目前主要资本市场的股票市盈率接近10 倍,这是近百年资本市场历史中第三次。"作为王牌QDII基金经理,游凛峰强调说。工银瑞信是目前唯一有QDII基金产品过往业绩参考的基金公司。银河证券数据显示,截至4月28日,工银全球基金今年以来增长率达1.53%,位于同类基金第一位。该基金采用了双基金经理制,由游凛峰与郝康共同管理。
招商证券研究报告认为,全球市场上企业盈利逐渐回升,估值压力有所缓解。因此,在未来一段时间内,采取针对不同市场采取不同投资策略、把握经济热点在全球不同经济体,以及不同行业间的轮动,不但有望减少单一市场的系统风险,也有机会获得相对投资单一市场更多的风险调整收益。
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