投资上下游企业、拆分业务、自己造电池各路巨头打响电池大战

相比前几年“多做少说”，宁德时代今年格外高调，多次透露公司电池研发最新进展以及战略规划。

9月19日， 宁德时代透露已与四川省人民政府在成都签署全面战略合作协议，将进一步加强双方在锂电全产业链的合作，共同打造世界级锂电产业集群，在延长产业链的道路上又再下一城。

电池行业专家对上海证券报记者表示，这或许与行业竞争趋于白热化有关。目前动力电池行业头部格局尚未固化，企业竞争格外激烈，就连一直被电池企业视为客户的特斯拉也将加入这场激战。

加快延伸产业链

根据宁德时代方面透露，此次与四川省人民政府签署战略合作协议后，宁德时代将在四川宜宾等地布局生产和研发基地，构建锂电全产业链体系。未来，双方将积极推进“电动四川”工程，推进四川省能源绿色化、清洁化、智能化，努力打造世界级锂电产业集群。此外，双方还将在下一代电池、新能源汽车、自动驾驶、先进储能、移动互联能源管理等领域全面开展合作，共同建设新能源产业综合基地。

这一消息印证了近期宁德时代表态要加强延伸产业链的决心。

就在近日，锂电池设备企业先导智能发布公告称，拟通过定增募资不超过25亿元，宁德时代将认购全部定增股份。定增完成后，宁德时代将持有先导智能7.29%的股权，成为上市公司第二大股东。成为宁德时代190亿元产业链投资计划的第一家官宣企业。

另据外媒报道，宁德时代拟收购海外锂矿公司Neo Liquitium Corp逾1000万股的股份，成为该公司第三大股东。

今年8月，宁德时代相关负责人接受上海证券报记者采访时表示，在宁德时代新商业模式规划中，在产业链的完善方面将形成从矿产―原材料―电池制造―运营服务的完整链条。通过投资上下游优质企业有助于加强产业链协同和合作，优化资源以及提高产品的质量。

由于电池上游企业天齐锂业为四川省企业，此次宁德时代牵手四川省政府，外界猜测该公司会否成为先导智能之后另一家被宁德时代投资的产业链上市企业。不过，上海证券报记者从可靠渠道获悉，此次签署的协议文本未提及天齐锂业。

LG加快拆分电池业务特斯拉也来搅局

2017年至2019年，宁德时代连续三年高居全球动力电池企业装机量榜首。今年上半年，受疫情原因、特斯拉订单拉动等因素作用，韩国电池企业LG化学装机量迅速上升，今年上半年LG化学动力电池装机量超越宁德时代成为冠军。

而在国内市场，宁德时代的主要技术发展路线――高镍三元电池又接连遭遇安全性测试以及路线调整方面的质疑。向来认为“沉默是金”的宁德时代也不得不发声回应传闻。

电池行业研究员认为，这些现象都是行业竞争加剧造成的。值得注意的是，LG化学本身的技术实力就很强，电池业务如顺利单独拆分上市，将在资金方面进一步推动其发展。

LG化学近日对外宣布，自2020年12月1日起，LG化学将其电池板块分拆为一个新的全资子公司，将在今年10月30日召开的临时股东大会提交审议。

此前有电池企业资深人士对上海证券报记者表示，相对于国外电池巨头，宁德时代在资金方面具有明显的优势，有助于该公司在近两年加速布局，在2023年左右出现的行业爆发期继续取得优势。如今，LG化学计划通过拆分业务，以独立子公司开展电池业务，今后在获得投资方面预计会更加顺利，今后与宁德时代的竞争也将更加激烈。

除了头部企业的你追我赶，电池行业还迎来了搅局者。

随着特斯拉“电池日”活动临近，越来越多的消息指向一点，特斯拉确实打算认真做电池。

不过电池行业人士认为，电动车属于机械行业，电池属于电化学行业，且在资金、技术方面具有非常高的壁垒，特斯拉想要跨界并不容易。目前盛传的干电极技术、无钴电池也好，三到四年内大规模量产400Wh/kg高能量密度电池、基于硅纳米线的全新电池，都不具备后发制人的独门绝招潜力。

不过，电力设备与新能源行业研究员认为，以目前资本市场对于特斯拉的推崇，特斯拉并非没有再创奇迹的可能。

东吴证券研报认为，长期看，动力电池迈入扩产高峰，2020-2025年国际龙头电池厂开启新产能周期，预计宁德时代等6家全球龙头电池厂2023年规划新增产能将达到600GWh，对应的新增设备投资额合计为1945亿元左右。先导智能是锂电设备最核心供应商，长期看可以给宁德时代带来主业之外稳定的投资收益。

中原证券报告也认为，中长期而言，国内外新能源汽车行业发展前景确定，锂电板块值得重点关注，但预计个股业绩和走势将出现分化，建议重点围绕细分领域龙头、欧洲动力电池供应链及特斯拉供应链三条主线布局。具体结合政策导向、细分领域价格水平和竞争格局，建议关注标的如宁德时代、当升科技、新宙邦、亿纬锂能、恩捷股份、星源材质、银河磁体等。

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