今年以来共发行25只长封闭期基金获追捧
今年以来共发行25只长封闭期基金获追捧
兴证全球基金谢治宇,易方达基金张坤、萧楠,睿远基金赵枫……近年来,多位知名基金经理都发行了设有封闭期的基金。数据显示,截至11月4日,今年以来共发行了25只三年定开或设置三年持有期的偏股混合型基金和灵活配置型基金,多只产品出现了一日结募的情况。公募基金人士表示,封闭期内基金产品可以完全按照基金经理的投资思路进行管理,投资者也可以避免受市场情绪影响追涨杀跌,错过长期投资红利。不过,设有封闭期的基金牺牲了流动性,也存在风险。
知名基金经理管理
今年以来,市场持续波动,设有封闭期、旨在帮助投资者长线布局的基金受到欢迎。数据显示,截至11月4日,全市场共发行了25只三年定开或设置三年持有期的偏股混合型基金和灵活配置型基金,这一数量为近年来最多。在偏股混合型基金中,今年已发行并采用三年封闭期的产品大多数发行募集规模都超过了25亿元。其中,有募集目标的基金,过半数提前完成募集。
此外,易方达基金即将于11月10日开始发行易方达高质量严选三年持有,中欧基金、广发基金、前海开源基金、东证资管等多家公司都申报了三年持有产品。值得一提的是,东证资管申报了9只三年持有期产品等待审批。
近年来,三年定开或设置三年持有期基金数量逐年增多。数据显示,2016年到2019年,市场分别有1只、2只、10只、16只三年定开或设置三年持有期的偏股混合型基金和灵活配置型基金发行。
多家大型基金公司旗下知名基金经理都管理了三年持有期的基金产品。比如兴证全球基金谢治宇去年底发行了兴全社会价值三年持有,该基金一日售罄,配售比例仅为29.16%。易方达基金今年发行了易方达优质企业三年持有,该基金由金牛基金经理张坤管理,同样创造了一日售罄的火爆场面;而易方达基金旗下另一位金牛基金经理萧楠的易方达高质量严选三年持有也即将发行。此外,睿远基金赵枫、广发基金傅友兴、博时基金王俊等知名基金经理在管的基金产品中都有三年定开或三年持有期基金。
权衡利弊谨慎投资
盈米基金研究院研究总监邹卓宇分析指出,设有封闭期产品整体募集情况良好。一方面,受疫情影响,今年全球经济显著下滑,A股是全球主要市场中表现最好的,增加了投资者对于权益类基金的信心。另一方面,今年发行此类基金的基金经理大多都是从业年限较长、市场口碑不错的知名基金经理,优秀的历史管理业绩增加了产品对于投资者的号召力。
业内对于设有封闭期的基金牺牲流动性、产生折价的情况一直有讨论。有观点认为,公募基金一封了之,是对投资者流动性的侵害,而且会产生折价。对此,上海证券基金研究人士指出,封闭式基金并非国内独有,国内基金公司在封闭式基金的运作上已经积累了很多经验。是不是投资封闭式基金,是投资者的选择。对于基金公司和基金经理来说,带封闭期的产品,让投资避免了申赎和流动性的压力,可以更加专注于市场投资。另外,对投资者而言,也可以实现中长期投资的目的。
邹卓宇也表示,设有封闭期的产品可以更好地发挥基金经理管理特长,在封闭期内产品可以完全按照基金经理的投资思路进行管理,不需要担心市场和个股行情变化导致产品规模出现大幅变化,进而影响基金经理的持仓。
但他也指出,这类产品对投资者的资金流动性进行了被动锁定,当市场出现系统性风险或者有资金需求时,处在封闭期中的产品无法赎回,只能承受冲击。有基金公司产品部门人士表示,此前行业内出现过基金产品在封闭期内基金经理离职或者更换基金经理的情况,建议监管部门明确相关约束条件,或者在合同内进行条款约定。
有公募基金人士提醒:“产品的收益来源很大程度由产品的资产配置决定,投资者需要充分了解产品,对产品的收益风险特征做好预估后再选择产品。同时,投资者需要对于基金经理擅长的风格、行业、投资特点做到心中有数,一旦完成申购,三年内无法对于投资进行调整。”
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