三只风格迥异新发基金投资攻略
三只风格迥异新发基金投资攻略
三只风格迥异新发基金投资攻略 更新时间：2011-2-14 9:21:51 进入2011年后，通胀形势严峻引发货币政策紧缩预期，导致1月份A股市场震荡下行。同时，受春节假期因素影响，节后新发基金数量有限。本文将对指数型、债券型和QDII型三只风格迥异的新基金产品做客观比较，供投资者参考。 华宝动量优选 专注海外成熟市场 华宝兴业成熟市场动量优选证券投资基金是华宝兴业基金管理有限公司旗下第2只QDII基金，也是国内首只专门投资于成熟市场ETF的QDII产品。该基金通过投资于发达市场交易型开放式基金等金融工具，在国际范围内分散投资风险，追求基金资产长期增值。 专注海外成熟市场：目前全球经济处于复苏的中前期，且复苏趋势越发明朗，美国、日本等发达国家需求的强劲反弹将带领全球经济走向稳步复苏。华宝动量优选基金一方面通过动态调节成熟市场中不同区域、不同产业的配置比例，从而分享发达国家中受益于新兴市场国家快速发展的行业和地区的增长，为投资者创造收益。另一方面通过配置与成熟市场本身挂钩的传统行业，提高债券以及通胀挂钩债券ETF的比例来平滑经济周期的波动，以扩大投资范围和分散风险。 动量策略确定资产配置：华宝动量优选基金的资产配置，将在运用基金管理人与境外投资顾问共同开发的多因子趋势追踪系统分析的基础上，结合基金投研团队对相关资产类别未来趋势的判断确定。首先，通过对相关资产类别的动量因子、基本面因子的量化分析，来确定一定时期较为强势的资产类别，综合风险和相关性的分析，确定各个资产类别的初始配置权重，把握上涨趋势，避开下跌趋势；然后，结合基金管理团队对经济基本面因素及市场突发事件的分析，对初始配置比例进行调整，并最终确定基金资产配置的目标权重。 两方面配置金融产品：作为一只投资于成熟市场ETF的QDII基金，华宝动量优选基金配置的ETF资产占基金资产的比例为60%到95%。在确定了资产配置比例后，华宝动量优选基金将在每个资产类别下重点配置跟踪该类别市场基准指数的ETF，选择跟踪标的指数具有较高的市场代表性和知名度、规模大且流动性良好、费率和税率较低、跟踪误差小、管理人经验丰富的ETF。在配置市场基准指数ETF的同时，该基金也会在综合分析趋势指标及基本面因素的基础上，积极配置该资产类别下的行业、主题和风格等子类别的ETF，以提高基金业绩，获取超额收益。 管理人综合实力较强，投资顾问管理经验丰富：华宝兴业基金管理公司成立于2003年3月。自设立以来持续稳健发展，产品线逐步完善，截至2010年四季度末，公司管理的公募基金资产规模为490.27亿元，居同业中上游水平。公司首只QDII产品——华宝海外自2008年设立以来累计实现8.10%的净值增长率，在同期7只QDII基金中排名第二。华宝动量优选将由公司的外资股东——领先资产管理有限公司担任境外投资顾问。 投资建议：从风险定位来看，华宝动量优选基金属于一只高风险基金产品，通过投资成熟市场交易型开放式基金等金融工具，分享全球发达国家经济增长的成果，适合于风险承受能力强，追求超额收益的中长期投资者。 123下一页共3页 分享：
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