三个指标,教你选出“实力派”基金经理-基金指标公式
为了感谢大家一年多的陪伴,昨天也是给大家一点小心意。投资不是一件简单的事情,是需要理解、研究和跟踪的,也希望未来我们能继续前行。
今天说一个关于基金的话题吧,毕竟我们是做主动基金的,行业和市场说得多,所以基金这块确实说的比较少。
但不说,不代表我们没有去跟踪。
今天给大家说下,
我们认为哪些基金经理值得托付?或者换句话说,哪些基金经理才是我们真正想要的。
为什么要说这个话题,是因为我们还是想更清楚的表达出我们的一些价值观,从选择基金上就能看出来,而且也能为投资者在选择基金上去做一些有价值的参考。
我们心中好的基金经理要满足很多特征,今天我们
用能量化的3个指标
给大家说下。
第一点:业绩要持续
为什么这个很重要,是因为我们发现有些基金经理当天的净值就能涨8%,同样也能跌个8%,或者有些基金经理完全是靠某一个风格和赛道被更多投资者认识的,当风格切换后,虽然基金整体是赚钱的,但很多基民是被套的。
所以,业绩持续性是很重要的,
那怎么去判断业绩的持续性呢?
我们就用一个比较简单的指标,就是能
年年跑赢偏股基金指数
。
偏股基金指数代表了全部偏股基金的平均收益,
如果能每年在不同风格、不同行业占优的背景下都能跑赢平均收益,我们至少就能认为,这个肯定不是偶然或运气,基金经理背后一定是有一套自己的方法论的。
第二点:能涨但也能扛跌
我们知道,很多基金收益是很高,但背后的波动也是非常大的,如果基金去年赚100%,今年跌50%,对投资者来说,平均下来复合收益就是0,但如果能涨20%,今年跌5%,那么年化还有8%左右的收益。
所以能涨同样抗跌也是非常的重要的,但是过往业绩表现仅代表过去,不代表未来。
那怎么去衡量能涨扛跌呢?就是
夏普比率
。
夏普比率可以理解为基金超额收益,比上基金波动的比率,数值越大越好。
夏普比率你就好比吃肉和挨打的关系,如果吃3斤肉=挨3次打,那么夏普比率就是1。如果夏普比例大于1的话,就相当于吃3斤肉,只挨2次或1次打,或者说同样挨3次打,但要吃4斤肉。
我们会把近5年、3年、1年基金的夏普做个一个综合的基金夏普数据,找到一些能涨扛跌的基金。
第三点:基金胜率要高
什么叫做基金胜率呢,就是过去3、5年中,任意
持有基金每6个月赚钱的概率
,或者过去5年内,
跑赢沪深300指数、或者偏股基金指数的概率
。
如果说基金胜率高的话,是不是也能代表基金经理能有水平呢。
如果从定性来看的话
,均衡、全面、不极端、不偏离的基金经理也是我们特别喜欢的,这些基金经理是适合做底仓进行配置的。
当然,就像上面说的,历史业绩并不代表未来,基金经理也会因为规模、极端风格、或者某1-2个个股选择失误的原因,造成阶段性表现不好,这些都是很正常的。
好,我们再说市场其他消息:
1、港股近期表现低迷
背后主要原因还是人民币兑美元汇率贬值,近期破7了。
之前说过,把时间拉长来看,港股市场的表现与人民币汇率升值的关联度还是比较大的。因为内地公司收入利润是人民币,人民币升值意味着他们港币计价的收入利润会增加,估值保持不变的话,股价自然上涨。
数据来源:Choice 时间周期2017年5月1日-2023年5月17日
汇率背后也反映资本的流动,如果未来美联储降息,美元会出现贬值,人民币汇率也会继续被动推升。所
以港股还是要保持耐心
,毕竟7的汇率在历史上已经不算低了。
2、CPO今天高潮
今天CPO板块又起来了,概念指数涨了近8%,之前文章给大家介绍过什么是CPO,今天大涨主要是因为有传闻北美大厂更新了对未来800G光模块的需求指引,市场预期23年需求会达到1000万只,上调了预期。
光模块行业太细分了,没有基金能全部覆盖,我看我们持有的范妍在一季度买了光模块的龙头,也是本次升级换代最受益的公司之一。
3、拜登最新发声,不会违约
近期有小伙伴担忧美国债务违约的事儿,我们认为概率很低,基本还是会提高政府债务上限,因为之前也遇到过很多次了,估计就是继续饮鸩止渴。
4、销售还算火爆
本周,首批3只中证国新央企股东回报ETF集中发行,单只基金首募规模上限均为20亿元,从最新销售情况来看,汇添富募集完毕,广发接近募集完毕,招商还差10亿,几个大户就搞定了,还有就是根据昨天沪市提升金融估值的闭门会议了解到,基金公司也表态了,还会发.....
好,今天就这么多,有问题留言区。
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